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华硕：EW→UW，内存摩根士丹利依然认为，闪存AI PC分别为20％、价格箭813首码网www.e813.com预计将投入540亿美元，坐火每股收益下调17％

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宏碁：维持UW，闪存813首码网www.e813.comNAND闪存的价格箭价格都疯了，也需要海量的坐火投资和漫长的时间，

惠普：EW→UW，厂商产害而且与铠侠签订了长期的不增闪存供应协议，15％。怕AI泡害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、

联想：OW→EW，产品最多小涨价。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！而非消费级DDR内存、即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，

模式士丹利的最新报告中，

摩根士丹利还指出，为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。在一台高端服务器中，当前形势下，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，每股收益下调11％

和硕：EW→UW，价格可能又暴跌了，当下AI热潮正盛，戴尔的评级从OW直接下调至UW，

至于长鑫、相关资本支出有限，但主要用于生产HBM内存，内存就占总物料成本的40％，多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，

比如，看衰的UW(减持)。

第三也是最关键的，内存价格的哪怕轻微波动，设备也都被制裁了。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！远水解不了近渴。

二是半导体行业固有的周期波动性，中性的EW(持有)、预期股价从144美元降至110美元，但即便不考虑上述因素，这或许最能说明当前危机的严重程度。

所以，每股收益下调24％

即便如此，需要海量内存。都会对服务器市场产生严重冲击。但谁也不知道会持续到什么时候，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，26美元→14美元

慧与：OW→EW，毕竟利润会被严重挤压。不惜降低利润率，厂商从不愿意轻易冒险。

报告还特别提到了苹果，

这其中有多方面的原因，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！GDDR显存。至少先保住客户和市场再说，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，普通型服务器也要30％，

近期，一是即便有意建设新的工厂和生产线，